Grecia: € 158.600 millones de ayuda
Los líderes de la Eurozona acordaron un nuevo plan de rescate con una fuerte participación de fondos privados con vigencia desde 2011 hasta 2014.
viernes, 22 de julio de 2011
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| El premier griego, Papandreou el titular de la CE, Herman Van Rompuy y José Manuel Barroso hablan a la prensa. (AFP) |
Agencia AFP
Los dirigentes europeos aprobaron ayer en Bruselas un segundo paquete de rescate para Grecia de 160.000 millones de euros con una importante contribución del sector privado, que fue recibido con entusiasmo por los mercados aunque aún pueda ser considerado como un default por las agencias calificadoras.
El nuevo plan, con vigencia desde 2011 hasta fines de 2014, busca hacer viable la deuda griega, extendiendo los períodos de vencimiento, reduciendo los intereses y contemplando nuevos mecanismos.
Las bolsas europeas, el euro y las cotizaciones de las obligaciones de los países más frágiles de la Eurozona saludaron por adelantado la perspectiva de un acuerdo, con importantes ganancias.
La cumbre fue convocada con carácter de urgencia, ante temores crecientes de que la crisis de la deuda, que ya obligó a rescates de Grecia, Portugal e Irlanda, se extienda a otros países de la Unión Monetaria, como Italia y España, obligadas en las últimas semanas a pagar tasas cada vez más insostenibles para financiarse en los mercados.
"El acuerdo sobre Grecia rebajará la tensión y generará confianza", dijo el presidente del gobierno español, José Luis Rodríguez Zapatero.
"Hemos decidido apoyar a Grecia en tanto que miembro del euro", señaló por su lado el presidente francés Nicolas Sarkozy. "Es un compromiso resuelto", agregó.
Según el comunicado adoptado por los jefes de Estado y de Gobierno de los 17 países de la zona euro, el monto total es de 158.600 millones de euros.
Esa suma se articula en dos partes: 109.000 millones de euros en préstamos de la unión monetaria y el Fondo Monetario Internacional (FMI), y una contribución de 49.600 millones de los acreedores privados de Atenas.
El nuevo plan de rescate aumenta el plazo de reembolso de los préstamos concedidos a Atenas de los 7 años y medio actuales a por lo menos 15 años, e incluso 30. También reduce los intereses del 4,5% a 3,5%. Estas condiciones se aplicarán igualmente a Portugal e Irlanda, los otros dos países europeos a los que sus socios se vieron obligados a rescatar.
El primer ministro griego, Giorgos Papandreou, precisó que el nuevo paquete reduce en unos 26.000 millones de euros una deuda que de momento supera los 350.000 millones (más del 150% del PBI nacional). El recorte previsto de aquí a fines de 2014 equivale al 12% del Producto Interior Bruto griego.
El gran interrogante con la participación de los bancos es la reacción de las agencias de calificación.
Varias opciones
Las opciones que se barajan son varias: canjear sus actuales bonos griegos por otros con vencimiento más tardío, invertir sus créditos a medida que vayan venciendo o vender sus bonos a un precio menor al que los adquirieron.
Dichas opciones implican pérdidas para los acreedores, por lo que las agencias de calificación podrían considerar la operación como una suspensión de pagos.
El presidente del Banco Central Europeo, Jean-Claude Trichet, no descartó que Grecia sea considerada, al menos temporalmente, en situación de cesación de pagos. Según una fuente diplomática, esa situación podría durar apenas unos días.
Sin nombrar el término "default", el acuerdo limita veladamente esa eventualidad a Grecia, diciendo que si bien Atenas requiere "una solución excepcional y única", "todos los demás países de la Eurozona reiteran solemnemente su determinación inflexible en honrar totalmente su propia firma soberana".
El nuevo plan, con vigencia desde 2011 hasta fines de 2014, busca hacer viable la deuda griega, extendiendo los períodos de vencimiento, reduciendo los intereses y contemplando nuevos mecanismos.
Las bolsas europeas, el euro y las cotizaciones de las obligaciones de los países más frágiles de la Eurozona saludaron por adelantado la perspectiva de un acuerdo, con importantes ganancias.
La cumbre fue convocada con carácter de urgencia, ante temores crecientes de que la crisis de la deuda, que ya obligó a rescates de Grecia, Portugal e Irlanda, se extienda a otros países de la Unión Monetaria, como Italia y España, obligadas en las últimas semanas a pagar tasas cada vez más insostenibles para financiarse en los mercados.
"El acuerdo sobre Grecia rebajará la tensión y generará confianza", dijo el presidente del gobierno español, José Luis Rodríguez Zapatero.
"Hemos decidido apoyar a Grecia en tanto que miembro del euro", señaló por su lado el presidente francés Nicolas Sarkozy. "Es un compromiso resuelto", agregó.
Según el comunicado adoptado por los jefes de Estado y de Gobierno de los 17 países de la zona euro, el monto total es de 158.600 millones de euros.
Esa suma se articula en dos partes: 109.000 millones de euros en préstamos de la unión monetaria y el Fondo Monetario Internacional (FMI), y una contribución de 49.600 millones de los acreedores privados de Atenas.
El nuevo plan de rescate aumenta el plazo de reembolso de los préstamos concedidos a Atenas de los 7 años y medio actuales a por lo menos 15 años, e incluso 30. También reduce los intereses del 4,5% a 3,5%. Estas condiciones se aplicarán igualmente a Portugal e Irlanda, los otros dos países europeos a los que sus socios se vieron obligados a rescatar.
El primer ministro griego, Giorgos Papandreou, precisó que el nuevo paquete reduce en unos 26.000 millones de euros una deuda que de momento supera los 350.000 millones (más del 150% del PBI nacional). El recorte previsto de aquí a fines de 2014 equivale al 12% del Producto Interior Bruto griego.
El gran interrogante con la participación de los bancos es la reacción de las agencias de calificación.
Varias opciones
Las opciones que se barajan son varias: canjear sus actuales bonos griegos por otros con vencimiento más tardío, invertir sus créditos a medida que vayan venciendo o vender sus bonos a un precio menor al que los adquirieron.
Dichas opciones implican pérdidas para los acreedores, por lo que las agencias de calificación podrían considerar la operación como una suspensión de pagos.
El presidente del Banco Central Europeo, Jean-Claude Trichet, no descartó que Grecia sea considerada, al menos temporalmente, en situación de cesación de pagos. Según una fuente diplomática, esa situación podría durar apenas unos días.
Sin nombrar el término "default", el acuerdo limita veladamente esa eventualidad a Grecia, diciendo que si bien Atenas requiere "una solución excepcional y única", "todos los demás países de la Eurozona reiteran solemnemente su determinación inflexible en honrar totalmente su propia firma soberana".
Grecia se encamina al primer default de la historia de la Unión Europea
La agencia de calificación Fitch anunció hoy su intención de colocar a Grecia en el rango de países en default parcial, debido a que el plan de rescate acarreará pérdidas para el sector privado.
AFP
Con esa decisión, Grecia será el primer país de la Unión Europea (UE) catalogado en alguna de las categorías del default, o suspensión de pagos.
Los dirigentes europeos ya habían aludido a esa posibilidad, al anunciar en Bruselas un programa de casi 160.000 millones de euros, con una fuerte implicación del sector privado, para evitar la bancarrota de Grecia y frenar el contagio de la crisis de la deuda a otros países, como España e Italia.
La Eurozona también decidió ampliar los plazos de reembolso y reducir los intereses de los préstamos a Grecia.
Pero el nuevo plan de rescate modifica los términos iniciales de los préstamos otorgados; de ahí la decisión de Fitch de pronunciar un 'default' parcial.
En promedio, los acreedores privados aceptan en efecto una pérdida de 21% del valor de sus préstamos.
Los analistas esperaban pues que las agencias de calificación financiera colocarán la nota de la deuda griega en situación de impago parcial.
Por el momento, Fitch es la primera de las tres grandes agencias en pronunciarse, y los dirigentes de la zona euro esperan que las otras dos (Moody's y Standard & Poors) hagan lo mismo.
Sin embargo, según un diplomático europeo, todos creen que el 'default' se limitará a "algunos días" y que será controlable.
Ya desde el jueves por la noche, el presidente del Banco Central Europeo (BCE) Jean-Claude Trichet aseguró que "todo está listo para hacer frente a cualquier eventualidad".
Concretamente, la zona euro ha previsto apoyar financieramente al Banco Central Europeo (BCE) para que los bancos griegos puedan seguir financiándose ante esta institución durante el período de 'default'.
También tiene Europa la posibilidad, hasta ahora inédita, de inyectar dinero al sector bancario griego a través de su nuevo fondo de ayuda financiera, la Facilidad Europea de Estabilidad Financiera (FEEF).
A pesar de anunciar el 'default' parcial para Grecia, Fitch se felicitó por los resultados de la cumbre, que calificó de "avance importante y positivo hacia la estabilidad en la zona euro". Y esta era la visión que parecía imperar en los mercados, que saludaban el viernes el acuerdo en Bruselas.
Las bolsas asiáticas cerraron el viernes en alza, en la estela del comportamiento el jueves por la noche de las plazas neoyorquinas (Dow Jones +1,213%, Nasdaq +0,721%). También las principales bolsas europeas operaban en alza el viernes a mediodía
El gobierno español se congratuló este viernes por el nuevo plan de ayuda a Grecia calificándolo de "respuesta eficaz" para "establecer una barrera que frene cualquier posibilidad de contagio o inestabilidad de los mercados financieros".
Una de las principales inquietudes generadas por un default es la activación de los seguros de impago soberano, los CDS, que ascienden a billones de dólares y podrían tener efectos catastróficos en el sistema financiero mundial.
El ministro francés de Finanzas, François Baroin, se esforzó en calmar los ánimos, pocas horas antes del anuncio de Fitch.
"Aunque las agencias de calificación tomen esa decisión (declarar a Grecia en default), el BCE seguirá cumpliendo su papel central de prestamista", afirmó, añadiendo que el fondo europeo de rescate "es más flexible y podría intervenir por precaución para impedir todo ataque de los inversores o los especuladores".
Su homólogo griego, Evangelos Venizelos, dijo este viernes que los bancos de su país "están garantizados y asegurados".
En fin, Baroin descartó tajantemente que, exceptuando a Grecia, el sector privado (bancos, aseguradores, fondos de pensión, de inversiones y especulativos) pueda ser llamado a salvar a otros países de la zona euro.
Los dirigentes europeos ya habían aludido a esa posibilidad, al anunciar en Bruselas un programa de casi 160.000 millones de euros, con una fuerte implicación del sector privado, para evitar la bancarrota de Grecia y frenar el contagio de la crisis de la deuda a otros países, como España e Italia.
La Eurozona también decidió ampliar los plazos de reembolso y reducir los intereses de los préstamos a Grecia.
Pero el nuevo plan de rescate modifica los términos iniciales de los préstamos otorgados; de ahí la decisión de Fitch de pronunciar un 'default' parcial.
En promedio, los acreedores privados aceptan en efecto una pérdida de 21% del valor de sus préstamos.
Los analistas esperaban pues que las agencias de calificación financiera colocarán la nota de la deuda griega en situación de impago parcial.
Por el momento, Fitch es la primera de las tres grandes agencias en pronunciarse, y los dirigentes de la zona euro esperan que las otras dos (Moody's y Standard & Poors) hagan lo mismo.
Sin embargo, según un diplomático europeo, todos creen que el 'default' se limitará a "algunos días" y que será controlable.
Ya desde el jueves por la noche, el presidente del Banco Central Europeo (BCE) Jean-Claude Trichet aseguró que "todo está listo para hacer frente a cualquier eventualidad".
Concretamente, la zona euro ha previsto apoyar financieramente al Banco Central Europeo (BCE) para que los bancos griegos puedan seguir financiándose ante esta institución durante el período de 'default'.
También tiene Europa la posibilidad, hasta ahora inédita, de inyectar dinero al sector bancario griego a través de su nuevo fondo de ayuda financiera, la Facilidad Europea de Estabilidad Financiera (FEEF).
A pesar de anunciar el 'default' parcial para Grecia, Fitch se felicitó por los resultados de la cumbre, que calificó de "avance importante y positivo hacia la estabilidad en la zona euro". Y esta era la visión que parecía imperar en los mercados, que saludaban el viernes el acuerdo en Bruselas.
Las bolsas asiáticas cerraron el viernes en alza, en la estela del comportamiento el jueves por la noche de las plazas neoyorquinas (Dow Jones +1,213%, Nasdaq +0,721%). También las principales bolsas europeas operaban en alza el viernes a mediodía
El gobierno español se congratuló este viernes por el nuevo plan de ayuda a Grecia calificándolo de "respuesta eficaz" para "establecer una barrera que frene cualquier posibilidad de contagio o inestabilidad de los mercados financieros".
Una de las principales inquietudes generadas por un default es la activación de los seguros de impago soberano, los CDS, que ascienden a billones de dólares y podrían tener efectos catastróficos en el sistema financiero mundial.
El ministro francés de Finanzas, François Baroin, se esforzó en calmar los ánimos, pocas horas antes del anuncio de Fitch.
"Aunque las agencias de calificación tomen esa decisión (declarar a Grecia en default), el BCE seguirá cumpliendo su papel central de prestamista", afirmó, añadiendo que el fondo europeo de rescate "es más flexible y podría intervenir por precaución para impedir todo ataque de los inversores o los especuladores".
Su homólogo griego, Evangelos Venizelos, dijo este viernes que los bancos de su país "están garantizados y asegurados".
En fin, Baroin descartó tajantemente que, exceptuando a Grecia, el sector privado (bancos, aseguradores, fondos de pensión, de inversiones y especulativos) pueda ser llamado a salvar a otros países de la zona euro.
Fuente: Los Andes Online
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